Meme Stock War Stories: da GameStop Diamond Hands a Robinhoods Reversal

Toro di Wall Street

Ero lì in prima linea all'inizio della colossale stretta sulle azioni GameStop ($ GME). Finora, ho guadagnato oltre sei cifre da una scommessa di $ 4.000 e ne sono dipendente. Mi sentivo come se mi stessi battendo il petto insieme a milioni di altri teppisti mentre guardavamo le nostre mani di diamante portarci fortuna. I meme gestiscono Wall Street ora e l'investitore al dettaglio può essere informato attraverso la due diligence di crowdsourcing: molto è stato chiaro nell'ultima settimana, poiché gli hedge fund hanno cercato di mitigare l'impatto di un movimento che sta ancora guadagnando slancio.



Ma torniamo indietro. Cosa sta succedendo esattamente qui? Funziona più o meno così: il mese scorso, circa due milioni di David hanno fatto guerra a un paio di Goliath, e il fumo sta iniziando a diradarsi. Il subreddit che ha dato il via a tutto, /r/wallstreetbets , è pieno di troll di Internet e aspiranti commercianti giornalieri. Sebbene sia principalmente un forum per i giocatori d'azzardo per pubblicare i loro guadagni e perdite, ogni tanto appare una gemma. La mente alveare vota rapporti di due diligence ben studiati e pesantemente razzo-emojid che aumentano la fiducia e rendono questi commercianti al dettaglio una vera forza in questa bolla azionaria dei meme. I bersagli più recenti di questa chat room disorganizzata sono stati gli hedge fund, Melvin Capital e Citron Research, famosi per la loro giusta quota di manipolazione del mercato.

Wsb si è messo al lavoro gonfiando il prezzo delle azioni GameStop, pompando quello che era scambiato da $ 2 nel 2019 a $ 345 entro la fine della giornata di mercoledì. La mossa ha scatenato una prevedibile ondata di critiche, con, ad esempio, il segretario del Commonwealth del Massachusetts William Galvin dicendo alla CNBC che l'intera faccenda non ha alcun fondamento nella realtà e che non è ciò che si desidera in un mercato dei capitali. La conversazione intorno ad altre società in difficoltà, come AMC, in cui gli stessi commercianti al dettaglio sembravano pronti a pompare i loro controlli di stimolo, ha solo invitato a parlare di più di una cosiddetta bolla azionaria dei meme.

Quanto a me, beh, l'intero episodio è stato un risveglio. Ho iniziato a fare trading nel 2016 e mi sono fermato dopo essere stato chiamato a margine, il che mi è costato qualche migliaio di dollari. Per chi non lo sapesse, una richiesta di margine è una regola in cui la tua intermediazione ti costringe a coprire dal perdere troppo su un'operazione. Sono stato un bravo ragazzo durante la quarantena, quindi ho deciso di ravvivare la mia vita aprendo la polverosa app Robinhood e depositando circa $ 500 sul mio conto con cui giocare a novembre.


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Rivisitare il subreddit /r/wallstreetbets è stato come tornare a casa in un parco giochi pieno di bulli e trappole esplosive. Il mio primissimo gioco è stato Palantir perché è stato spammato nel post quotidiano, ma anche perché l'investitore di PayPal e Facebook Peter Thiel lo sosteneva. Erano tutte le informazioni di cui avevo bisogno per acquistare la mia prima opzione, ovvero 100 contratti per l'acquisto di un'azione a un certo prezzo. Ho visto questo investimento da $ 300 trasformarsi in $ 1.700 in pochi giorni.

Questi uomini hanno creato soldati dai troll di Internet e li hanno resi abbastanza coraggiosi da resistere all'establishment finanziario.

È stato un colpo di fortuna, vero? Quella era pura speculazione e clamore da noti uomini d'affari. Forse. Ho preso $ 2.000 e ho iniziato a cercare il mio prossimo gioco. I post giornalieri di wsb evidenziano i migliori DD (due diligence), YOLO (andare all in su un determinato titolo), guadagni e perdite. Ho notato che GameStop era costantemente presente in questi post principali e, dopo aver letto diversi rapporti di due diligence, ero convinto.


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Sono un investitore principiante e ho capito a malapena cosa stavano spiegando, ma cercherò di parafrasare nel miglior modo possibile. Il rivenditore di giochi fisici è in declino da quando le console hanno introdotto gli acquisti digitali. I venditori allo scoperto (commercianti che vendono a prezzi alti e comprano a prezzi bassi) hanno spinto il titolo al minimo di 2 dollari l'anno scorso. Invece degli hedge fund che coprivano le azioni e realizzavano i loro profitti, l'establishment ha raddoppiato e ha venduto allo scoperto più azioni di quante fossero disponibili. È qui che entra in gioco la margin call. Se il prezzo delle azioni aumenta troppo per i venditori allo scoperto, verranno chiamati a margine e ciò aumenterà il prezzo delle azioni ancora più velocemente.

Alcuni investitori hanno notato questi punti dati e si sono resi conto del mostro assoluto che questo titolo poteva essere. Un attore chiave in questo è Ryan Cohen, un CEO di Forbes 40 under 40 che si è assicurato i posti nel consiglio di amministrazione ed è diventato l'azionista di maggioranza di GameStop. Cohen è noto per la sua azienda Chewy, un servizio di abbonamento e-commerce di prodotti per animali domestici che ha venduto per $ 3,3 miliardi a PetSmart. Un altro dei primi balene è stato il commerciante superstar Michael Burry, che ha previsto e incassato il crollo del mercato immobiliare del 2008. (Per non parlare dell'utente di r/wallstreetbets DeepFuckingValue, che ha trasformato $ 53.000 in $ 48 milioni alla chiusura del mercato mercoledì.) Questi uomini hanno creato soldati dai troll di Internet e li ha resi abbastanza coraggiosi da resistere a Wall Street. Il subreddit si è reso conto che la speculazione di Cohen sulla ricostruzione di GameStop in un gigante dell'e-commerce, oltre agli hedge fund costretti ad acquistare le azioni che hanno shortato, potrebbe portarci a questo momento storico.

Il prezzo delle azioni di GameStop è salito del 1.000 percento nell'ultimo mese e la maggior parte di ciò è avvenuto nelle ultime due settimane. I Joe medi hanno preso prestiti per aumentare il prezzo e si sono rifiutati di vendere fino a quando non sono milionari. La scorsa settimana, gli hedge fund hanno compiuto sforzi inutili per scrollarsi di dosso gli individui deboli o con le mani in mano. Citron ha annunciato che avrebbe trasmesso in streaming i motivi per cui GameStop precipiterà rapidamente a $ 20. I segugi del wsb hanno seguito e molestato il suo fondatore, Andrew Left, e GameStop ha chiuso più in alto di ogni singola opzione call disponibile sul mercato in quel momento. Il trading del titolo è stato addirittura interrotto più volte venerdì a causa di rialzi irrazionali del prezzo delle azioni e probabilmente del caos generale.


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Quel caos è continuato questa settimana, ma sembra che il peggio sia appena iniziato per grandi giocatori come Melvin Capital e Citron Research come magnati della tecnologia Chamath Palihapitiya e Elon Musk tweet sulla situazione. Gli hedge fund che hanno messo allo scoperto queste società hanno già perso oltre 10 miliardi di dollari per i millennial e gli amanti dello zoom che vogliono una fetta di questa torta di Wall Street. I loro tentativi di fermare tutto ciò sono piuttosto divertenti, dal momento che alcuni, come Citron, sono stati banditi dai mercati internazionali a causa di frodi sui titoli.

Questo clamore non mostra segni di rallentamento. Verso le 19:00 Mercoledì EST, il subreddit wsb è stato temporaneamente messo in modalità privata e il suo Discord è stato chiuso, causando un calo nel mercato azionario dei meme. I prezzi delle azioni dopo l'ora di GameStop sono scesi a un minimo di 190 prima di risalire a 290. Questa potrebbe essere stata la prima vera stima del potere della comunità wsb, che è raddoppiata a quattro milioni nell'arco di tre giorni. (Ora, Robinhood, TD Ameritrade e app simili hanno interrotto gli acquisti sulle opzioni call per le azioni allo scoperto questa settimana, quindi quelli di noi che le possiedono possono solo venderle. Ma con gli acquisti interrotti, a chi dovremmo venderli?)

Gli hedge fund che hanno messo allo scoperto queste società hanno già perso oltre $ 10 miliardi a favore dei millennial e degli zoomer che vogliono un pezzo di questa torta di Wall Street.


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Anche aziende come AMC e BlackBerry stanno beneficiando del supporto degli investitori al dettaglio. La maggior parte delle scelte di titoli meme sono società con un alto interesse a breve e il potenziale per adattarsi al nuovo panorama. BlackBerry non è più solo la compagnia telefonica aziendale dei primi anni 2000. Ha una partnership con Amazon nello spazio della tecnologia dei veicoli autonomi e si dice che rilasci il telefono cellulare più sicuro al mondo. Nokia ha collaborato con la Nasa per costruire la prima rete cellulare sulla luna. AMC ha raggiunto il suo prezzo più alto dal 2017 e sono sicuro che tutti non vedono l'ora di uscire di casa. Ma questa sembra una breve compressione che, a meno che AMC non possa adeguare la sua strategia, probabilmente fallirà. A partire da giovedì mattina, American Airlines è l'ultima compagnia a vedere il suo aumento del prezzo delle azioni da una menzione sul forum.

Tuttavia, sebbene questi titoli siano decisamente gonfiati, questa potrebbe essere un'opportunità per queste società di ruotare e crescere con il sostegno degli investitori al dettaglio. Dal lato opposto del commercio, gli hedge fund attaccano da anni il valore di queste società. Perché i broker hanno permesso alle istituzioni finanziarie organizzate di prendere in prestito 64 milioni di azioni rispetto alle loro azioni originali per sgonfiare il valore di un'azione? Hanno tentato di mandare in bancarotta tutte queste società e non hanno agito in buona fede per ottenere una valutazione ragionevole per le loro azioni. Quindi chi ha veramente causato questa bolla inversa?

Ci sono due modi in cui questo si svolge e, proprio come il mercato azionario, è al rialzo o al ribasso. Forse queste società utilizzeranno il capitale delle loro nuove valutazioni per innovare e scuotere il mondo degli affari. Cohen potrebbe trasformare GameStop nel prossimo gioco Amazon, e il Partnership Microsoft sembra promettente. Oppure, dopo che la bolla dei meme è scoppiata, cadiamo in una delle peggiori recessioni che abbiamo visto dalla grande depressione. Forse entrambi.

Qualunque cosa accada, l'establishment continuerà ad agitare il dito contro /r/wallstreetbets per giocare sul sistema, e la manna di denaro tra coloro che hanno creduto in /r/wallstreetbets abbastanza presto continuerà. Mi sento fortunato ad essere salito su queste montagne russe, ma spero di scendere molto presto. Non riesco a immaginare di fare trading senza i miei compagni, ma penso di non potermi abituare ad avere la dovuta diligenza fatta per me. Per il momento, però, sono bloccato, anche adesso, dopo che Robinhood e TD Ameritrade questa mattina hanno interrotto tutti gli acquisti in arrivo per azioni e opzioni per GameStop, AMC, BlackBerry e ogni altra società che è stata messa allo scoperto. Presto, si spera, ci lanceremo e ho fame delle mie tende. Non posso fermarmi. Non mi fermerò. STOP AL GIOCO!